二十多年来,我国高速公路通过跨越式的发展,取得了辉煌的建设成就。但是,资金供应紧张,特别是资本金的缺失,始终是制约交通建设和发展的瓶颈。随着公路建设债务规模的日益增加,公路交通行业面临公路建养资金保障和化解公路债务风险的双重压力。如何盘活存量资产、降低融资成本、拓宽融资渠道是高速公路企业普遍面临的问题。
自溢银基金2008年成立以来,就专注于高速公路领域的投融资。从建设期到运营期,新建项目至改扩建均有参与,多年来的深度参与积累了丰富的管理经验。高速公路基金除了在建设期可以提供长期限的资本金;运营期能够提供低成本的流动资金;并购资产时提供高杠杆的并购资金。还能全方位的解决高速公路运营机构的财务问题——改善资产负债结构、增加企业利润。
业务优势
1、剥离负债,增加少数股东权益,优化财务报表。
溢银基金的“去负债”基金能够合理优化高速公路运营机构的财务报表,增加企业的少数股东权益降低资产负债率、减少利息支出、增加利润、扩大企业净资产,进而增加债券产品发行规模。
同时,溢银基金通过将基金份额证券化,发行ABS产品,有助于企业在资本市场树立良好企业形象,降低发行成本。
2、剥离盈利较差资产
新建道路由于路网不完善、通车时间不长等原因导致盈利状况不佳,影响企业整体的资产收益率。溢银基金的高速公路产业基金可以有效帮助企业剥离并(代)持有该部分盈利较差资产。经过一定期限的培育期,资产盈利状况大幅提升后转让给企业。
3、为PPP项目的社会资本方解决资本金的同时实现资产出表
溢银基金可以通过灵活巧妙的交易结构设计,在利用产业投资基金帮助PPP社会资本方解决资本金需求的同时,实现PPP项目的出表,从而降低社会资本方的资产负债率,优化企业财务报表。针对投资规模大、资产负债率高的PPP项目,满足央企、国企等企业的持续投资需求。